קרנות גידור, הסבר קצר

קרנות גידור הן כלי השקעה מתוחכם שמושך תשומת לב רבה בעולם הפיננסי. הבה נעמיק בנושא זה ונבחן את מהותן, תפקידן, אפיקי ההשקעה שלהן, החסרונות הכרוכים בהשקעה בהן, ונציג את חמש קרנות הגידור המצליחות ביותר בעולם.

מהות קרנות הגידור

קרן גידור (Hedge Fund) היא קרן השקעה המיועדת להשיג רווחים בכל מצב שוק, תוך שימוש באסטרטגיות השקעה מורכבות ומגוונות.

בניגוד לקרנות נאמנות רגילות, קרנות גידור מאופיינות בגמישות רבה יותר בבחירת אפיקי ההשקעה ובשימוש בכלים פיננסיים מתקדמים.

תפקידן של קרנות הגידור

תפקידן העיקרי של קרנות הגידור הוא להשיג תשואות עודפות עבור המשקיעים, תוך ניהול סיכונים מתוחכם. הן מנסות לנצל הזדמנויות בשוק ולהרוויח גם כאשר השווקים יורדים, וזאת באמצעות אסטרטגיות כמו מכירה בחסר (שורט) ומינוף פיננסי

אפיקי ההשקעה של קרנות גידור

בעבר

בעבר, קרנות הגידור התמקדו בעיקר בשווקי המניות והאג"ח. הן השתמשו באסטרטגיות כמו:

1. קניית מניות מבטיחות ומכירה בחסר של מניות חלשות - Long/Short Equity

2. השקעות המבוססות על תחזיות כלכליות גלובליות - Global Macro

3. ניצול אירועים תאגידיים כמו מיזוגים ורכישות - Event-Driven

בימינו

כיום, קרנות הגידור הרחיבו את אפיקי ההשקעה שלהן וכוללות:

1. נכסים דיגיטליים: השקעה במטבעות קריפטוגרפיים ונכסים מבוססי בלוקצ'יין.

2. נדל"ן: השקעות בנכסי נדל"ן מניבים ופרויקטים של פיתוח נדל"ן.

3. חברות פרטיות: השקעה בחברות סטארט-אפ וחברות בשלבי צמיחה מוקדמים.

4. אסטרטגיות מבוססות AI: שימוש בבינה מלאכותית לזיהוי הזדמנויות השקעה.

חסרונות ההשקעה בקרנות גידור

למרות הפוטנציאל לתשואות גבוהות, השקעה בקרנות גידור כרוכה במספר חסרונות משמעותיים:

1. עלויות גבוהות: קרנות גידור גובות דמי ניהול גבוהים, לרוב 2% מההון המנוהל בתוספת 20% מהרווחים

2. סיכון גבוה: האסטרטגיות המורכבות והשימוש במינוף עלולים להוביל להפסדים משמעותיים.

3. חוסר שקיפות: קרנות גידור אינן מחויבות לחשוף את אסטרטגיות ההשקעה שלהן, מה שמקשה על המשקיעים להעריך את הסיכונים.

4. נזילות נמוכה: לרוב, משקיעים מוגבלים ביכולתם למשוך את כספם מהקרן.

5. רף כניסה גבוה: סכומי ההשקעה המינימליים גבוהים מאוד, לעיתים מיליוני דולרים

   
   

חמש קרנות הגידור המצליחות ביותר בעולם

להלן דירוג של חמש קרנות הגידור המצליחות ביותר בעולם, מסודרות לפי גודל הנכסים המנוהלים:

Bridgewater Associates .1

Renaissance Technologies .2

Man Group .3

AQR Capital Management .4

Two Sigma Investments .5

סיכום

קרנות גידור מהוות כלי השקעה מתוחכם המציע פוטנציאל לתשואות גבוהות, אך גם טומן בחובו סיכונים משמעותיים. הן משתמשות במגוון רחב של אסטרטגיות ואפיקי השקעה, החל משווקי המניות המסורתיים ועד לנכסים אלטרנטיביים ואסטרטגיות מבוססות טכנולוגיה מתקדמת.למרות הפופולריות הגוברת שלהן, חשוב לזכור כי השקעה בקרנות גידור מתאימה בעיקר למשקיעים מתוחכמים בעלי הון רב, היכולים לספוג את הסיכונים הכרוכים בכך. עבור משקיעים אלה, קרנות גידור יכולות להוות כלי חשוב לגיוון תיק ההשקעות ולהשגת תשואות עודפות.בעוד שחמש הקרנות המובילות שהוצגו מנהלות נכסים בשווי של מאות מיליארדי דולרים, חשוב לזכור כי הצלחה בעבר אינה מבטיחה הצלחה בעתיד. השוק הפיננסי דינמי ומשתנה תדיר, ועל המשקיעים לבצע מחקר מעמיק ולהתייעץ עם אנשי מקצוע לפני קבלת החלטות השקעה משמעותיות.

מה ההבדל בין קרן גידור לקרן נאמנות רגילה

קרנות גידור וקרנות נאמנות הן שני סוגים שונים של כלי השקעה, ולמרות שיש להן כמה מאפיינים דומים, קיימים ביניהן הבדלים מהותיים במבנה, בגישה להשקעות ובקהל היעד שלהן.

קרן גידור

קרן גידור היא קרן השקעות שמטרתה להשיג רווחים בכל מצב שוק, בין אם השוק עולה או יורד. היא עושה זאת באמצעות שימוש באסטרטגיות השקעה מורכבות כמו מכירה בחסר (שורט), מינוף פיננסי, והשקעה בנגזרים פיננסיים. קרנות גידור מיועדות בעיקר למשקיעים אמידים או מוסדיים, והן מוגבלות מבחינת מספר המשקיעים הלא כשירים שיכולים להצטרף אליהן. בנוסף, סכום ההשקעה המינימלי בקרנות גידור הוא גבוה מאוד, בדרך כלל מיליוני שקלים

.קרנות גידור נוטות להיות פחות נזילות בהשוואה לקרנות נאמנות, כלומר, המשקיעים לא יכולים למשוך את כספם בכל עת אלא רק אחת לתקופה מסוימת. דמי הניהול בקרנות גידור כוללים גם עמלת הצלחה משמעותית, שיכולה להגיע ל-20% מהרווחים שהקרן השיגה

קרן נאמנות

קרן נאמנות היא כלי השקעה שמאפשר לציבור הרחב להשקיע בניירות ערך שונים כמו מניות ואגרות חוב. קרנות נאמנות מנוהלות על ידי מנהלים מקצועיים והן פועלות על פי מדיניות השקעה קבועה המתפרסמת בתשקיף לציבור. קרנות נאמנות פתוחות להשקעה לכלל הציבור ללא דרישות מינימום גבוהות כמו בקרנות גידור. הן מציעות נזילות גבוהה יותר, שכן ניתן לרכוש או למכור יחידות של הקרן בכל יום מסחר

.דמי הניהול בקרנות נאמנות הם אחידים לכל המשקיעים ואינם כוללים עמלות הצלחה כמו בקרנות גידור. בנוסף, קרנות נאמנות מתמקדות בעיקר באפיקי השקעה מסורתיים כמו מניות ואגרות חוב ואינן משתמשות באסטרטגיות מורכבות כמו קרנות גידור

הבדלים עיקריים

• גישה להשקעות: קרנות גידור משתמשות באסטרטגיות מורכבות ומתקדמות כדי להרוויח בכל מצב שוק, בעוד שקרנות נאמנות מתמקדות בהשקעות מסורתיות.

• נזילות: קרנות נאמנות מציעות נזילות גבוהה יותר בהשוואה לקרנות גידור.

• קהל יעד: קרנות גידור מיועדות למשקיעים אמידים ומוסדיים בלבד, בעוד שקרנות נאמנות פתוחות לציבור הרחב.

• דמי ניהול: בקרנות גידור נגבים גם דמי הצלחה בנוסף לדמי הניהול הרגילים, בעוד שבקרנות נאמנות נגבים רק דמי ניהול אחידים

  
  

בסיכום, הבחירה בין קרן גידור לקרן נאמנות תלויה בצרכים ובמטרות של המשקיע, כמו גם ברמת הסיכון שהוא מוכן לקחת ובהון הזמין להשקעה.

מה ההון הדרוש להשקעה בקרן גידור

מה הסיכון העיקרי של השקעה בקרן גידור

אילו הגבלות יש למשקיעים בקרן גידור

אילו סוגי השקעות מומלצים לקרן גידור

מה הם הגורמים המאקרו כלכליים שקרנות הגידור מתיחסות אליהם

מהם הגורמים הפיננסיים שקרנות גידור מתייחסות אליהם

מה ההיסטוריה של קרנות הגידור בישראל